股票配资平台官网平台网址对增强基金感兴趣的朋友可以关注这三只

6月18日，国金基金发布公告，即日起对旗下国金量化多因子基金（A类：006195 / C类：016858）实施大额申购限制。公告规定，投资者单个基金账户单日单笔及单日累计申购金额均不得超过1000万元人民币。

6月7日，我的文章《介绍几只风格不同，但业绩优秀的“多策略”基金》提到了国金基金的的国金量化多策略A。

6月8日，我的文章《量化基金数据盘点揭秘，超额收益高、机构认可、基金经理本人持有，你猜哪只满足？》提及了马芳、姚加红的国金量化多因子股票A。

6月9日，我的文章《他们创了新高！》又提到了马芳、姚加红的国金量化多因子股票A。

多维度筛选，连续三天提到国金基金的量化产品，我个人觉得这算巧合，但也是实力使然。目前国金量化多因子为了最大程度地维护基金业绩表现的连续性和稳定性已主动限制大额申购。此举或许也是向市场传递积极信号：基金管理人正通过控制规模，维护产品业绩。对草根基民而言，这可能也是关注或布局该基金的适时窗口。

有读者留言请我展开讲讲国金的量化产品，本文就来安排一下。

我今天换个思路来筛选一下，要求：连续两期换手率大于300%（操作相对比较积极），近三年回报大于20%（业绩相对比较优秀），第一重仓行业小于15%（重仓行业相对比较分散），看看有多少基金经理满足——实际筛选可得15只（多份额分开计算），下面分享一下数据。

一、近三年业绩排名

15只基金按照近三年夏普比率排名如下，马芳的业绩最好，国金量化精选A近三年回报39.90%，国金量化多因子A近三年回报38.99%，分别排名第一名和第二名。

数据来源：东财Choice，截至2025年6月13日，历史收益不预示未来走势

二、机构投资者持有金额排序

15只基金按照机构投资者持有金额由高到低排序如下，马芳的国金量化多因子A被机构持有6.38亿元排名第一，其管理的另一只基金国金量化多策略A被机构持有3.09亿元排名第三。由表可见，马芳也是机构相对比较偏爱的基金经理。

数据来源：东财Choice，截至2025年6月13日，历史收益不预示未来走势

三、重仓股估值如何

15只基金，多份额仅保留A类，实际是11只基金。

11只基金展示2025Q1重仓股平均市盈率、平均市净率数据如下，并按照市净率由高到低排序，可以看到马芳、孙蒙的基金估值方面还是比较低的。

数据来源：东财Choice，截至2025年6月13日，历史收益不预示未来走势

请注意，我还展示了高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有基金份额总量情况，以及基金经理本人持有情况。

数据相对比较亮眼的的是马芳和黄志钢的基金，基金经理本人持有超100万份，尤其是马芳，三只基金（国金量化精选A、国金量化多因子A、国金量化多策略A）均是基金经理持有超100万份，可以看到基金经理是和投资者站在一起的。

截至2025年3月31日，假设基金经理本人持有份额未变，则意味着基金经理本人持有金额分别大于136.37万元、213.78万元、119.75万元。

四、产品怎么选

一下子三只基金上榜，那它们有什么区别吗？

我们可以看到国金量化多策略的市净率只有1.23倍最低——其实它业绩基准对标的是沪深300指数，所以估值会更低一些。

而国金量化多因子、国金量化精选平均市盈率在14倍+，平均市净率在1.6倍+，相较于国金量化多策略就高了一些，这两只基金的业绩基准对标的是中证500指数。

具体区别可以见下表，国金基金围绕指数增强、主动管理已经推出了7只产品，其中指数增强推出了沪深300指数增强、中证A500指数增强、中证1000指数增强，长期业绩来看，相对指数均跑出了一定的超额收益，篇幅关系我不展开了，对增强基金感兴趣的朋友可以关注这三只。

主动管理除了刚才提及的三只，还有一只：国金智享量化选股，对标的是中证800指数。

给大家简单展开一下这四只基金的数据：

4.1、国金量化多策略，基金经理是马芳、姚加红，业绩基准对标沪深300指数。下图是其业绩表现，近三年回报21.13%，业绩基准回报仅4.15%，超额回报18.98%，同类排名91/2057；近五年回报71.78%，业绩基准回报仅15.42%，超额回报56.36%，同类排名79/1767。

数据来源：WIND，截至2025年6月13日，历史收益不预示未来走势

4.2、国金量化多因子，基金经理是马芳、姚加红，业绩基准对标中证500指数。下图是其业绩表现，近三年回报38.99%，业绩基准回报仅-3.65%，超额回报42.64%，同类排名27/747；近五年回报108.35%，业绩基准回报仅7.47%，超额回报100.88%，同类排名12/415。

数据来源：WIND，截至2025年6月13日，历史收益不预示未来走势

4.3、国金量化精选，基金经理是马芳，业绩基准对标中证500指数。下图是其业绩表现，近三年回报39.90%，业绩基准回报仅-2.25%，超额回报42.15%，同类排名43/2979。

数据来源：WIND，截至2025年6月13日，历史收益不预示未来走势

4.4、国金智享量化选股混合A，基金经理是马芳，业绩基准对标中证800指数。下图是其业绩表现，总回报5.35%，业绩基准是4.41%，近一年回报24.96%，业绩基准是9.51%，超额回报15.45%。

数据来源：WIND，截至2025年6月13日，历史收益不预示未来走势

五、国金量化策略是如何炼成的

我去查了一些资料，下面给大家简单介绍一下国金基金的量化策略。

据我的了解，国金基金采用机器学习驱动的量化投资框架，通过"自上而下"的建模方式构建投资策略，而非简单地将人工投资经验转化为程序化规则。其核心投研团队在金融科技领域具备深厚的技术积淀，尤其擅长将神经网络等人工智能模型应用于金融市场数据分析，并自主开发了涵盖指令执行、投资监控等环节的全流程量化交易系统。

在策略构建层面，国金基金以基本面数据（包括财务指标、估值水平等）为核心，同时融合市场情绪、量价特征等多维度数据作为模型输入。通过动态评估上市公司价值与成长性，并结合市场行为特征进行合理定价，最终筛选出具有投资价值的标的构建组合。该策略的核心目标是获取持续稳定的超额收益，而非追求短期爆发性回报。

通过机器学习算法优化组合，动态捕捉市场投资，不断适应新的市场环境，全市场选股，力争实现超额收益，产品展现出较强的市场适应能力。